Cómo leer un archivo en una variable en shell?

Quiero leer un archivo y guardarlo en variable, pero necesito mantener la variable y no solo imprimir el archivo. ¿Cómo puedo hacer esto? He escrito este guion pero no es exactamente lo que necesitaba:

#!/bin/sh
while read LINE  
do  
  echo $LINE  
done <$1  
echo 11111-----------  
echo $LINE  

En mi script, puedo dar el nombre del archivo como un parámetro, por lo que, si el archivo contiene "aaaa", por ejemplo, imprimiría esto:

aaaa
11111-----

Pero esto solo imprime el archivo en la pantalla, ¡y quiero guardarlo en una variable! Hay una manera fácil de hacer esto?